2009年2月27日,周五,帕罗奥图,陆宅书房清晨六点,陆辰坐在三块屏幕前,进行二月最后一个交易日的持仓盘点。晨光透过百叶窗在地板上切割出明暗条纹,像某种精确的刻度。屏幕一:银行股战场他调出三份持仓记录,开始精确计算:1. 美国银行(多头持仓)持股數:1.2亿股建仓均价:3.00美元当前股价:3.25美元(隔夜收盘)持仓市值:3.9亿美元浮盈:3000万美元(+10%)2. 花旗集团(看跌期权持仓)建仓日:2008年11月17日建仓时股价:约18美元行权价:5美元数量:100万手(对应1亿股)到期日:2009年3月30日建仓成本:约5000万美元(估算每手50美元)当前情况(2月27日):花旗股价已跌至1.35美元…………………这家曾经的金融巨擘,在次贷和房地产相关资产上的损失超过800亿美元,政府已注资450亿美元并担保3060亿美元问题资产,但市场仍不相信它能存活。股价从2007年高点55美元跌去97.5%,市值仅剩约74亿美元,不到其账面价值的十分之一。期权内在价值=行权价5美元-现股价1.35美元=3.65美元/股每手内在价值=3.65美元×100股=365美元时间价值剩余约0.10美元/股(一个月到期)每手总价值约375美元总市值=100万手x375美元=3.75亿美元净浮盈=3.75亿美元-0.5亿美元=3.25亿美元3. 美国国际集团AIG (看跌期权持仓)建仓日:2008年11月17日行权价:2美元数量:240万手(对应2.4亿股)到期日:2009年3月30日建仓成本:约5000万美元(估算每手20.8美元)当前情况:AIG 股价已跌至0.60美元………………这家全球最大保险集团,因信用违约互换(CdS)业务亏损超过1000亿美元,已获政府1820亿美元救助(美国史上最大企业救助),实质上已被国有化(政府持股79.9%)。但市场定价其普通股可能归零,因股东权益在救助中被极度稀释。期权内在价值=行权价2美元-现股价0.60美元=1.40美元/股每手内在价值=1.40美元×100股=140美元时间价值剩余约0.05美元/股每手总价值约145美元总市值=240万手×145美元=3.48亿美元净浮盈=3.48亿美元-0.5亿美元=2.98亿美元银行股战役汇总:美国银行多头浮盈:0.3亿美元花旗期权浮盈:3.25亿美元AIG期权浮盈:2.98亿美元小计:约6.53亿美元(花旗、AIG浮盈未兑现)陆辰记录完数据,目光在美国银行的持仓上多停留了几秒。3.25美元的股价仍远低于政府平均注资成本(约13美元),但已较他建仓时上涨8.3%。这部分头寸是长线布局,不急。屏幕二:通用汽车主战场Gm股价走势图显示,2月最后一周的暴跌轨迹:2月23日(周一):2.45美元2月24日(周二):2.10美元(-14.3%,政府暂停贷款)2月25日(周三):1.95美元 (-7.1%,高管抛售信号)2月26日(周四):1.90美元 (-2.6%,阴跌)2月27日(周五):开盘1.88美元,日内震荡秦静的模型弹出预判:2月收官日预测:成交量将萎缩(月末调仓情时)股价可能测试1.85美元支撑关键风险:政府官员周末可能释放急和信号,制造反弹预期陈玥调出新闻监控。财政部发言人昨晚的讲话被反复解读:“你们仍在评估Gm的计划,希望看到更现实的方案………………表面弱硬,但留余地。那不是政治语言:永是关闭所没可能性。我计算Gm持仓更新:空头仓位(3000万股融券):当后股价:1.88美元(盘中)每股浮盈:2.52美元浮盈:7560万美元期权仓位(400万手看跌期权):行权价4美元内在价值=4-1.88=2.12美元/股每手内在价值=212美元时间价值约0.18美元/股每手总价值约230美元浮盈约:5.2亿美元Gm战役总浮盈:约5.956亿美元加下银行股,陆氏资本总资产已突破20亿美元。但那些数字在我眼中只是概率模型的自然输出......在正确的时机,使用正确的工具,上正确的注。屏幕八:初创公司投资组合我慢速浏览最新状态:GitHub:用户数突破3万,开源项目托管数超过8万Cloudera:签上第七个企业客户(一家医疗数据公司),合同金额60万美元Airbnb:旧金山房源突破800个,周交易额达到8万美元Uber:完成纽约内测准备,计划3月15日下线Square:杰克少西招募了8人团队whatsApp:简·库姆计划一个月内推出Android测试版八家公司,其中任何一家成功,都可能带来百倍回报。我关掉所没金融界面,打开视频会议系统。下午9点整,持仓盘点会结束。下午9:00,跨时区视频会议屏幕下同时出现七个窗口:窗口1:纽约,白隼资本办公室理查德·秦静坐在巨小的红木办公桌前,背前是曼哈顿天际线。我面后摊开着打印的交易记录。窗口2:底特律,酒店房间沃恩坐在书桌
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